Des centaines de milliards d’euros et de dollars sont injectés dans les banques pour leur permettre de survivre à la crise. Le but du dérivé de crédit est de transférer les risques relatifs au crédit, sans transférer l’actif lui-même, dans un but de couverture. Mais si on regarde la masse de crédit, les 20 % les plus riches ont contribué à eux seuls à la moitié de la progression de la dette des ménages enregistrée entre 2000 et 2008. 01 70 98 18 18 ou ZinTV , , Bernard Madoff, qui a monté une arnaque de 50 milliards de dollars, ou Richard Fuld, le patron de Lehman Brothers, apparaissaient comme les nouvelles bêtes noires qui avaient perverti le fonctionnement vertueux du capitalisme. PIBProduit intérieur brut La crise des subprimes Elle a provoqué des pertes dans les banques, d’où des résultats annuels plus faibles. , IG Group | Carrières | Partenariat marketing.  [5] ont été bouleversées par ce changement radical de circonstances. Éclatement de la bulle immobilière en 2006-2007 qui provoque l’effondrement de l’échafaudage bancaire de dettes privées à partir de 2007-2008 [11]. En général, le terme « actif » fait référence à un bien qui possède une valeur réalisable, ou qui peut générer des revenus. Mission, raison sociale & stratégies du CADTM Belgique, Rapports et plans d’actions du CADTM Belgique, http://cadtm.org/Les-Chiffres-de-la-dette-2012, http://cadtm.org/Que-faire-de-ce-que-nous-apprend, http://www.ebf-fbe.eu/index.php?page=statistics, http://blogs.elpais.com/finanzas-a-las-9/2014/09/la-banca-europea-y-su-recapitalizaci%C3%B3n-p%C3%BAblica.html, http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-507_en.htm?locale=en, http://cadtm.org/Pourquoi-la-dette-liee-aux, Capitulation entre adultes : Grèce 2015, une alternative était possible, Le Système Dette. Vous devez vous assurer que vous comprenez les risques inhérents à ce type d'opérations. Deux tiers de cette augmentation étaient dus à la croissance de l’endettement des banques. Quels sont les 4 types de dettes publiques qui ne se remboursent pas ? Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi. , Il s’agit là de véritables bombes à retardement pour les États qui, en plus d’une socialisation des pertes, socialisent les risques du privé (ici, les banques). À partir de 2006, lorsque les prix de l’immobilier ont commencé à baisser, les ménages qui avaient eu recours aux prêts subprimes n’ont plus été en mesure de renégocier favorablement leur crédit hypothécaire afin d’en améliorer les termes. CADTM International Cependant, celle qui a débuté en 2007 et a connu son apogée le 15 septembre 2008 avec la faillite de la banque Lehman Brothers a été la plus violente depuis la crise de 1929. C’est auprès d’elle que les banques commerciales sont contraintes de s’approvisionner en monnaie, selon un prix d’approvisionnement déterminé par les taux directeurs de la banque centrale. Les dettes des banques et des autres sociétés financières se sont accrues de manière vertigineuse (augmentation de plus de 600 % en 28 ans). Inspiré par cette analyse succincte faite par Karl Marx il y a plus d’un siècle et demi, on peut présenter, de manière schématique, l’enchaînement suivant dans le cas de la crise aux États-Unis. Eric Toussaint. Après de longues tractations à propos des délits et crimes qu’elles avaient commis en matière de crédit hypothécaire, les principales banques des États-Unis ont fini par accepter de payer des amendes pour un montant d’environ 86 milliards de dollars (période 2008-2013). Le PIB traduit la richesse totale produite sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées. Mats Lucia Bayer, 20 novembre, , Il faut préciser par ailleurs que le subprime ne concernait pas que les couches populaires les plus fragiles. Ce sont souvent des produits vendus avec des marges importantes et opaques. Éclatement de la bulle en 2000 suivi d’une politique agressive de taux d’intérêt Garanties [5] Subprime désigne des emprunts hypothécaires plus risqués pour le prêteur (mais à meilleur rendement) que la catégorie prime, particulièrement pour désigner une certaine forme de crédit hypothécaire. Crédits hypothécaires spéciaux développés à partir du milieu des années 2000, principalement aux États-Unis. Dérivé de crédit : Produit financier dont le sous-jacent est une créance* ou un titre représentatif d’une créance (obligation). La protection des droits de propriété, si essentielle dans une économie de marché, a besoin d’une masse critique de propriétaires pour bénéficier d’un soutien politique. Révélée en février 2007, cette crise se propage rapidement aux institutions financières américaines et à l'ensemble de la planète, faisant ainsi s’effondrer tout le système financier et économique. Dans un premier temps, dans les années 1980, pour relever le défi de la dérégulation et du développement des marchés financiers, les banques se sont mises à diversifier leurs activités, dans la banque d’affaires, la gestion d’actifs, la bancassurance, la monétique et un peu dans l’investissement au capital des sociétés non cotées (private equity). En effet, aux États-Unis, les ménages ont la possibilité et la coutume, quand les prix de l’immobilier sont à la hausse, de renégocier au bout de 2 ou 3 ans sur base d’une hypothèque qui a gagné de la valeur leur contrat de prêt initial afin d’obtenir des termes plus favorables, des taux plus avantageux. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Banque centrale Bien que le fait de payer des amendes ait permis aux banques d’échapper à des condamnations, cela démontre qu’il n’y a pas le moindre doute quant à leur responsabilité dans la crise. Les dettes des banques privées (comptabilisées dans le volume des passifs) de la zone euro représentaient en 2007 également 3 fois le PIB des 27 pays membres [19]. Bourse Par ailleurs, les politiques appliquées, depuis 2007-2008, par les banques centrales pour favoriser une fois de plus le grand capital ont généré de nouvelles bulles (bulle boursière et bulle du marché obligataire) qui finiront tôt ou tard par éclater. Avec Renaud Lambert et Eric Toussaint, [Video] Plénière d’ouverture Rencontres d’automne du CADTM : 30 ans des luttes contre la dette, Chartes politique et de fonctionnement du réseau international du CADTM, Les membres du CA du CADTM Belgique et de l’AG du CADTM Belgique, Universités d’été & Rencontres d’été du CADTM Europe, Dettes du secteur financier en % du PIB en 2007. Eric Toussaint par À partir de septembre 2008, après la faillite de la banque d’investissement , Cela montre que dans certains cas, comme celui de la Belgique, les calculs de ce tableau sous-estiment les aides publiques réelles. Les explications tronquées ou carrément mensongères ont prévalu. Les pertes se sont donc accumulées également du côté des prêteurs. Sans nul doute, la crise financière de 2008 constitue un tournant majeur dans le fonctionnement mondial de l’économie. Ce tableau montre très clairement que la dette publique de la zone euro avait entamé une baisse entre 2000 et 2007. Dans plusieurs pays, avant l’éclatement de la crise en 2007, la dette publique représentait moins d’un sixième des dettes totales, et moins d’un cinquième des dettes privées. En revanche, la dette des sociétés financières (c’est-à-dire les banques) n’a cessé d’augmenter, tant dans la zone euro qu’en Espagne, au Portugal ou en Grèce. Nous sommes disponibles du lundi au vendredi de 8h30 à 20h. La spéculation génère un divorce entre la sphère financière et la sphère productive. Les politiques d’austérité ont ensuite fini de plonger l’économie des pays les plus industrialisés dans une période récessive-dépressive prolongée, suivie d’une période de croissance très faible dans laquelle est toujours plongée l’économie des pays les plus industrialisés. 8 février 2007. C’est souvent une combinaison complexe d’options, de swaps, etc. L’éclatement de la bulle spéculative immobilière a été le détonateur de la crise. La crise vient donc de l’accord de trop de subprimes qui ne seront jamais rembourser, en effet l’endettement des emprunts est dû à une forte demande de crédit dans les années 2000 dû à un taux d’intérêt faible qui s’élevait à 1% en 2004. Les États voient alors leur dette grimper en flèche. [6] Paul Jorion, Inédit : les 3 premières pages de « la crise du capitalisme américain » (2007), publié le 23 février 2012, http://www.pauljorion.com/blog/?p=34264. Eric Toussaint Son prix est déterminé en utilisant des modèles mathématiques qui modélisent le comportement du produit en fonction du temps et des différentes évolutions du marché. Les voies de sortie (2010) La crise des subprimes : origines et solutions. Pour plus d'informations sur l'ouverture de compte, contactez-nous au 01 70 98 18 18 ou info.fr@ig.com. Amali Wedagedara, 0 | 10 | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 | 70 | 80 | ... | 840, COMITE POUR L'ABOLITION DES DETTES ILLÉGITIMES. Plusieurs facteurs entrent en jeu : la surproduction dans le secteur immobilier et dans d’autres secteurs de l’économie (notamment l’automobile), l’hypertrophie du secteur financier, en particulier du secteur bancaire, la déréglementation de ce même secteur, le comportement des patrons des banques, l’augmentation massive des dettes privées, la politique de la Banque centrale La seconde année, il rembourse encore un dixième du capital initial, mais les 5 % ne portent plus que sur 90 millions de dollars restants dus, soit 4,5 millions de dollars, donc en tout 14,5 millions de dollars. La crise internationale a débuté aux États-Unis en 2007-2008 mais les causes remontent aux années 1990. Selon une étude publiée en mars 2017, par le service d’étude de l’Union des Banques Suisses, la dette globale mondiale a augmenté de 55% entre 2002 et 2008. , La crise des subprimes (en anglais : subprime mortgage crisis) est une crise financière qui a touché le secteur des prêts hypothécaires à risque (en anglais : subprime mortgage) aux États-Unis à partir de juillet 2007. Une des formes les plus courantes de dérivé de crédit est le. Les actions et les obligations peuvent être revendues et rachetées à souhait sur le marché secondaire de la Bourse (le marché primaire est l’endroit où les nouveaux titres sont émis pour la première fois). Eric Toussaint Le Wall Street Journal donne l’exemple d’une gérante d’un magasin de photocopieuses qui a acheté une maison à Las Vegas pour 460 000 dollars en 2006. Sur 10 ans, le remboursement total s’élèvera à 127,5 millions de dollars. Elle a arrêté de rembourser et a perdu la maison de ses rêves. Jusque-là, rien de bien grave puis… Crise Des Subprimes Et Crise De Liquidité. portant principalement sur les nouvelles technologies, l’informatique et des sociétés de courtage en énergie comme Enron. Voir Alan Greenspan, L’Age des Turbulences, p. 298-299. [10] Alan Greenspan reconnaît qu’en baissant radicalement les taux d’intérêt pour sortir de la crise, « nous étions prêts (…) à courir le risque de provoquer une bulle, une flambée inflationniste contre laquelle nous aurions eu ensuite à lutter ». Une proportion croissante de nouveaux logements n’a plus trouvé d’acquéreurs malgré les facilités de crédit accordées aux ménages par les banques et malgré les encouragements des autorités américaines. Les causes de la crise des subprimes La politique incitative de la FED Après la formation de la bulle internet et à la suite des attentats du 11 septembre, la Fed a voulu stimuler une économie américaine en berne en abaissant les taux d’intérêt à un niveau historiquement … Elles ont même créé des métiers nouveaux, comme la logistique de paiement ou la gestion actif-passif de leur propre bilan. Christina Laskaridis Ces explications passaient sous silence les responsabilités écrasantes des autorités des États-Unis et des patrons des banques. , Capitaux dont une économie ou une entreprise peut disposer à un instant T. Un manque de liquidités peut conduire une entreprise à la liquidation et une économie à la récession. [17] Repris de François Chesnais, Les dettes illégitimes, Raisons d’Agir, 2011, p. 70. Les ménages ont financé leurs dépenses par un recours de plus en plus important au crédit, les pauvres pour compenser la chute de leurs revenus et les riches pour faire fructifier l’augmentation de leurs revenus par un effet de levier Dans le cas contraire, on parle de « passif », c’est-à-dire la partie du bilan composé des ressources dont dispose une entreprise (les capitaux propres apportés par les associés, les provisions pour risques et charges ainsi que les dettes). Le taux d’intérêt plus ou moins élevé sert à déterminer l’importance des intérêts. » [6]. Najla Mulhondi Voici quelques explications pour mieux comprendre cette crise bancaire considérée comme la … La dette publique, qui avait fortement augmenté dans les années 1980 suite à l’augmentation des taux d’intérêt décidée par la Fed à partir de 1979 et au sauvetage des banques Savings and Loans [16], a baissé au cours de la décennie 1990 (administration Clinton) et a recommencé à augmenter entre 2000 et 2008 pendant l’administration de G. W. Bush. L’afflux des défaillances des emprunteurs et des reventes de leurs maisons hypothéquées a accéléré la baisse des prix de l’immobilier. , Il est coauteur avec Damien Millet des livres AAA, Audit, Annulation, Autre politique, Le Seuil, Paris, 2012 ; La dette ou la vie, Aden/CADTM, Bruxelles, 2011.

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